承销团成员和分销商

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承销团成员和分销商1

　　承销团是指：对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。

　　国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定："拟公开发行股票的面额超过人民币5000万元或者预期销售金额超过人民币5000 万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。

　　承销团至少由两个以上的承销商组成，至于究竟需要几家承销商组成承销团，要取决于证券发行规模、发行地区。在承销团中起主要作用的承销商是主承销商。

　　主承销商是代表承销团与发行者签订承销合同的实力雄厚的大证券公司，一般由竞标或协商的方式确定，其任务主要是负责组建承销团，代表承销团与发行者签订承销协议等文件，决定承销团成员的承销份额等。

　　承销团的成员确定后，主承销商应负责与其他承销商签订分销协议，明确承销团各个成员的权利和义务，包括各成员推销证券的数量和获得的报酬；承销团及其合同的终止期限等。

　　证券承销组成承销团有很多优点，主要是能够满足数额较大，或者数额特大的证券发行的需要，可以分散承销风险，提高证券发行速度等。

　　总 则

　　第一条 为了规范国债承销团成员资格审批行为，保护申请人和国债承销团成员的合法权益，促进国债顺利发行和市场稳定发展，根据国务院有关规定，制定本办法。

　　第二条 国债承销团成员资格审批适用本办法。

　　第三条 本办法所称国债，是指财政部代表中央政府在中国境内发行的凭证式国债、记账式国债和其他国债。

　　第三条 本办法所称国债，是指财政部代表中央政府在中国境内发行的凭证式国债、记账式国债和其他国债。

　　第四条 本办法所称国债承销团成员，是指中国境内具备一定资格条件并经批准从事国债承销业务的商业银行、证券公司、保险公司和信托投资公司等金融机构。

　　第五条 国债承销团按照国债品种组建，包括凭证式国债承销团、记账式国债承销团和其他国债承销团。

　　记账式国债承销团成员分为甲类成员和乙类成员。

　　第六条 中国境内商业银行等存款类金融机构和国家邮政局邮政储汇局可以申请成为凭证式国债承销团成员。

　　中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为记账式国债承销团成员。

　　第七条 记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行（以下简称人民银行）和中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）实施，并征求中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）和中国保险监督管理委员会（以下简称保监会）的意见。

　　凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同人民银行实施，并征求银监会的意见。

　　第八条 国债承销团的组建遵循公开、公平、公正的原则，在保持成员基本稳定的基础上实行优胜劣汰。凭证式国债承销团成员原则上不超过40家；记账式国债承销团成员原则上不超过60家，其中甲类成员不超过20家。

　　第九条 国债承销团成员资格有效期为3年，期满后，成员资格依照本办法再次审批。

　　第二章

　　资格条件

　　第十条 申请人应当具备下列基本条件：

　　（一）在中国境内依法成立的金融机构；

　　（二）依法开展经营活动，近3年内在经营活动中没有重大违法纪录，信誉良好；

　　（三）财务稳健，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准，具有较强的风险控制能力；

　　（四）具有负责国债业务的专职部门和健全的国债投资和风险管理制度；

　　（五）信息化管理程度较高；

　　（六）有能力且自愿履行本办法第六章规定的各项义务。

　　第十一条 申请凭证式国债承销团成员资格的申请人应当具备下列条件：

　　（一）本办法第十条规定的条件；

　　（二）注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构；

　　（三）营业网点在40个以上。

　　第十二条 申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人应当具备下列条件：

　　（一）本办法第十条规定的条件；

　　（二）注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。

　　第十三条 申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备本办法第十二条规定的条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前25名以内。

承销团成员和分销商2

　　第三章

　　申请与审批

　　第十四条 财政部会同人民银行、证监会进行国债承销团成员资格审批工作；申请人申请国债承销团成员资格的截止日期等相关信息应当提前公布，以保证申请人有足够的时间准备申请材料。

　　申请人应当在申请截止日期以前提出申请，并提交下列申请材料：

　　（一）申请书；

　　（二）本机构概况；

　　（三）法人营业执照和金融业务许可证复印件；

　　（四）上一年度财务决算审计报告复印件；

　　（五）前两年国债承销和交易情况。

　　申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，应当将申请材料分别提交财政部和人民银行；申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交财政部。

　　第十五条 财政部应当对申请记账式国债承销团成员资格的申请材料进行审查，会同人民银行对申请凭证式国债承销团成员资格的申请材料进行审查，并根据下列情况分别作出处理：

　　（一）申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当当场或者在5日内一次告知申请人需要补正的全部内容，逾期不告知的，自收到申请材料之日起即为受理；

　　（二）申请材料齐全、符合法定形式，或者申请人按照要求提交全部补正申请材料的，应当受理审批申请。

　　财政部受理或者不予受理国债承销团成员资格审批申请，应当出具加盖专用印章和注明日期的书面凭证。

　　第十六条 财政部应当就申请人的重大经营活动、财务风险状况、金融市场表现、近3年内在经营活动中有无重大违法纪录等事项，征求银监会和保监会意见。

　　第十七条 财政部主持召开凭证式国债承销团成员资格审批会议，会同人民银行对申请人的申请材料进行审核。

　　财政部主持召开记账式国债承销团成员资格审批会议，会同人民银行、证监会对申请人的申请材料进行审核。

　　第十八条 财政部会同人民银行、证监会，对符合资格条件的申请人，根据申请人的实收资本、资产规模、经营业绩、同业排名以及国债业务综合排名等情况择优确定国债承销团成员。

　　第十九条 财政部会同人民银行、证监会作出国债承销团成员资格审批决定之前，应当告知申请人享有要求听证的权利。

　　听证按照《财政机关实施行政许可听证办法》进行。

　　第二十条 自受理申请材料截止之日起45日内，财政部应当会同人民银行作出授予或者不授予凭证式国债承销团成员资格的书面决定；会同人民银行、证监会作出授予或者不授予记账式国债承销团成员资格的书面决定。

　　授予国债承销团成员资格的决定作出后，应当向社会公布。

　　作出不授予国债承销团成员资格决定的，应当说明理由，并告知申请人享有依法申请行政复议或者提起行政诉讼的权利。

　　第二十一条 财政部、人民银行应当向凭证式国债承销团成员颁发资格证书；财政部、人民银行、证监会应当向记账式国债承销团成员颁发资格证书。

　　第二十二条 申请人对不予受理申请决定或者不授予国债承销团成员资格的决定不服的，可以依法申请行政复议或者向人民法院提起行政诉讼。

　　第四章

　　退出与增补

　　第二十三条 国债承销团成员可以申请退出国债承销团。

　　第二十四条 自收到国债承销团成员退出申请之日起30日内，财政部会同人民银行、证监会作出是否批准其退出国债承销团的决定，并向社会公布。

　　在获得批准之前，申请退出的国债承销团成员应当继续履行义务，并享有相应权利。

　　第二十五条 国债承销团成员出现下列行为的，应当根据国债承销主协议的约定退出国债承销团：

　　（一）国债承销团成员出现重大违法行为，或者财务状况恶化，难以继续履行国债承销团成员义务的；

　　（二）凭证式国债承销团成员未履行在规定的最低比例以上的承销义务，或者出现惜售、超计划销售、委托其他机构代理销售、不积极开展国债促销宣传等行为的；

　　（三）记账式国债承销团成员每年累计4次，未在国债承销主协议规定的最低比例以上进行国债投标及承销，或者出现严重不正当投标、操纵二级市场等行为的。

　　第二十六条 国债承销团成员退出国债承销团的，财政部应当终止与其签订的国债承销主协议。

　　退出国债承销团的机构，应当缴还资格证书。

　　退出国债承销团的机构，自退出之日起两年内不得申请加入国债承销团。

　　第二十七条 当国债承销团成员少于本办法第八条规定的数量时，财政部可以根据国债发行需要，会同人民银行、证监会作出增补国债承销团成员的决定，并将增补国债承销团成员的决定及时向社会公布。

　　第二十八条 增补国债承销团成员时，国债承销团成员资格的申请与审批，按照本办法第三章的规定执行。

　　第五章

　　国债承销团成员权利

　　第二十九条 国债承销团成员享有下列基本权利：

　　（一）与财政部商定国债承销主协议的条款内容；

　　（二）对国债发行方式和管理办法提出意见和建议；

　　（三）参加国债发行活动，向财政部直接承销国债；

　　（四）按照国债发行文件规定，获取国债手续费收入；

　　（五）通过规定渠道及时获取国债发行信息；

　　（六）参加国债改革试点工作；

　　（七）优先参加国债业务考察和培训。

　　第三十条凭证式国债承销团成员享有下列权利：

　　（一）本办法第二十九条规定的权利；

　　（二）参加凭证式国债筹资分析会；

　　（三）优先取得记账式国债承销团成员资格。

　　第三十一条 记账式国债承销团乙类成员享有下列权利：

　　（一）本办法第二十九条规定的权利；

　　（二）参加记账式国债发行和竞争性定价过程。

　　第三十二条 记账式国债承销团甲类成员享有下列权利：

　　（一）本办法第三十一条规定的权利；

　　（二）参加记账式国债季度筹资分析会；

　　（三）在本机构当期国债中标额的规定比例以内进行追加认购。

　　第六章

　　国债承销团成员义务

　　第三十三条 国债承销团成员应当履行下列基本义务：

　　（一）连续参加国债发行活动，按时足额向财政部缴纳国债发行款；

　　（二）做好国债宣传和分销工作，维护国债信誉；

　　（三）定期报送国债发行和销售情况；

　　（四）做好国债兑付工作，保证投资者按时足额收到国债还本和付息资金；

　　（五）遵守国家法律法规和行业自律规范，接受国债业务监管部门的监督检查，及时报告本机构出现的重大违法行为或者财务状况恶化等情况。